문서의 임의 삭제는 제재 대상으로, 문서를 삭제하려면 삭제 토론을 진행해야 합니다. 문서 보기문서 삭제토론 블랙-숄즈 모형 (문단 편집) == 한계 == 상기 식의 시그마, 즉 기초자산 가격 변동성은 만기 시점의 것이므로 현재 시점에 계산할 수 있는 것이 아니다. 그러므로 내재 변동성 대신 과거의 변동성을 대입하게 되므로 정확한 가격 예측은 힘들다. 과거의 변동성과 내재된 변동성은 관련이 없다고는 할 수 없지만 명백히 둘은 별개의 값이다. 역으로 현재 옵션의 가격을 대입하여 이 시그마를 도출해내기도 한다. 참고로 이렇게 구한 시그마 값을 내재적 변동성이라고 한다. 또한, 이자율 r 역시 시간에 따라 변한다. 또한 변동성 스마일 등, 현실과 블랙숄즈모형이 일치하지 않는 현상 또한 관찰되고 있다.저장 버튼을 클릭하면 당신이 기여한 내용을 CC-BY-NC-SA 2.0 KR으로 배포하고,기여한 문서에 대한 하이퍼링크나 URL을 이용하여 저작자 표시를 하는 것으로 충분하다는 데 동의하는 것입니다.이 동의는 철회할 수 없습니다.캡챠저장미리보기